بيتكوين ارتفعت الأسعار في عام 2024. ولكن قد ترغب في التعامل بحذر قبل أن تقودك النشوة إلى موجة شراء متسرعة.
يجب أن تأخذ عملة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى في الاعتبار بشكل عام مجرد قطعة من الجبن من محافظ المستثمرين – بشكل عام لا يزيد عن 5٪ – بسبب التقلبات الشديدة، وفقا لخبراء ماليين.
وقالوا إن بعض المستثمرين قد يكون من الحكمة الابتعاد عنه تماما.
“لن يكون لديك نفس الحجم المخصص لعملة البيتكوين كما تفعل ناسداك أو ستاندرد آند بورز 500قال آيفوري جونسون، وهو مخطط مالي معتمد ومؤسس شركة Delancey Wealth Management ومقرها واشنطن العاصمة
قال جونسون، عضو CNBC: “عندما يكون لديك فئة أصول حقيقية متقلبة، فإنك تحتاج إلى كمية أقل منها في المحفظة ليكون لها نفس التأثير” مثل الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات. المجلس الاستشاري المالي.
لماذا ارتفعت أسعار البيتكوين في عام 2024؟
البيتكوين، أكبر عملة مشفرة، كانت الاستثمار الأفضل أداءً لعام 2024، بفارق كبير. ارتفعت الأسعار بنسبة 125٪ تقريبًا، منهية العام بحوالي 94000 دولار بعد أن بدأت في نطاق 40000 دولار.
وبالمقارنة، فإن مؤشر S&P 500، وهو مؤشر للأسهم الأمريكية، ارتفع 23%. ارتفع مؤشر ناسداك، وهو مؤشر أسهم ثقيل في مجال التكنولوجيا، بنسبة 29٪.
ارتفعت الأسعار بعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية. ومن المتوقع أن تتبنى إدارته سياسات تحريرية من شأنها أن تحفز الطلب على العملات المشفرة.
وفي العام الماضي، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصة أيضًا – للمرة الأولى – على ذلك الصناديق المتداولة في البورصة الذي – التي استثمر مباشرة في البيتكوين و الأثير، ثاني أكبر عملة مشفرة، مما يجعل شراء العملات المشفرة أسهل على مستثمري التجزئة.
لكن الخبراء حذروا من أن الأرباح الباهظة قد تخفي خطرا كامناً.
“مع العائدات المرتفعة تأتي مخاطر عالية، والعملات المشفرة ليست استثناءً،” كما تقول إيمي أرنوت، خبيرة استراتيجية المحافظ لدى Morningstar Research Services، كتب في يونيو.
وكتب أرنوت أن عملة البيتكوين كانت متقلبة بما يقرب من خمسة أضعاف الأسهم الأمريكية منذ سبتمبر 2015، وكانت الأثير أكثر تقلبًا بنحو 10 مرات.
وقالت: “يبدو أن وزن المحفظة بنسبة 5٪ أو أقل أمر حكيم، وقد يرغب العديد من المستثمرين في تخطي العملات المشفرة تمامًا”.
تقول بلاك روك إن نسبة 1% إلى 2% تعتبر “معقولة” بالنسبة لعملة البيتكوين
بيتكوين خسر 64% و 74% من قيمتها في عامي 2022 و2018 على التوالي.
رياضيا، يحتاج المستثمرون إلى عائد بنسبة 100٪ للتعافي من خسارة 50٪.
وقال أرنوت، حتى الآن، كانت عوائد العملات المشفرة عالية بما يكفي لتعويض مخاطرها الإضافية – ولكن ليس من المؤكد أن هذا النمط سيستمر.
هناك عدة أسباب لذلك: كتب أرنوت أن العملات المشفرة أصبحت أقل قيمة باعتبارها أداة تنويع للمحفظة حيث أصبحت أكثر انتشارًا. وأضافت أن شعبيتها بين المشترين المضاربين “تجعلها عرضة لفقاعات التسعير التي ستنفجر في النهاية”.
تعتقد شركة بلاك روك، وهي شركة لإدارة الأموال، أن هناك مبررًا لامتلاك البيتكوين في محفظة متنوعة، للمستثمرين الذين يشعرون بالارتياح تجاه “مخاطر الانخفاض السريع المحتمل في الأسعار” والذين يعتقدون أنه سيتم اعتمادها على نطاق أوسع، حسبما ذكر خبراء في معهد بلاك روك للاستثمار. كتب في أوائل ديسمبر.
(تقدم شركة BlackRock صندوق استثمار متداول للبيتكوين، وiShares Bitcoin Trust، سوف يذهب.)
وكتب خبراء بلاك روك أن تخصيص 1% إلى 2% لعملة البيتكوين هو “نطاق معقول”.
وقالوا إن تجاوز ذلك من شأنه أن “يزيد بشكل حاد” حصة البيتكوين من إجمالي مخاطر المحفظة.
على سبيل المثال، يمثل تخصيص عملة البيتكوين بنسبة 2٪ ما يقرب من 5٪ من مخاطر المحفظة التقليدية 60/40، حسب تقديرات بلاك روك. لكن تخصيص 4% يرفع هذا الرقم إلى 14% من إجمالي مخاطر المحفظة.
المزيد من “المضاربة” من الاستثمار؟
وبالمقارنة، قال المسؤولون إن شركة Vanguard، وهي مدير أصول آخر، ليس لديها حاليًا خطط لإطلاق صندوق استثمار متداول مشفر أو تقديم واحد على منصة الوساطة الخاصة بها.
“من وجهة نظر فانجارد، فإن العملات المشفرة هي مجرد تكهنات أكثر من كونها استثمارًا،” جانيل جاكسون، الرئيس العالمي السابق لأسواق رأس المال وعلاقات الوساطة والمؤشرات في مؤسسة التدريب الأوروبية في فانجارد. كتب في يناير 2024.
يمتلك مستثمرو الأسهم أسهم الشركات التي تنتج السلع أو الخدمات، ويحصل العديد من المستثمرين على أرباح؛ ويتلقى مستثمرو السندات دفعات فائدة منتظمة؛ وكتب جاكسون أن السلع هي أصول حقيقية تلبي احتياجات الاستهلاك.
كتب جاكسون، وهو الآن مسؤول تنفيذي في خدمات المستشار المالي للشركة: “على الرغم من تصنيف العملات المشفرة كسلعة، إلا أنها فئة أصول غير ناضجة لها تاريخ قليل، وليس لها قيمة اقتصادية متأصلة، ولا يوجد تدفق نقدي، ويمكن أن تحدث فوضى داخل المحفظة”. وحدة.
متوسط تكلفة الدولار ويستمر على المدى الطويل
في النهاية، يعد إجمالي تخصيص العملات المشفرة للشخص بمثابة دالة على شهية المستثمر وقدرته على تحمل المخاطر، وفقًا للمستشارين الماليين.
قال دوجلاس بونيبارث، وهو خبير مالي معتمد في نيويورك وعضو المجلس الاستشاري لشبكة CNBC: “قد يخصص المستثمرون الأصغر سنًا والأكثر عدوانية المزيد من (العملات المشفرة) لمحافظهم الاستثمارية”.
قال Boneparth، رئيس ومؤسس Bone Fide Wealth، إن المستثمرين يمتلكون عمومًا حوالي 5٪ من محفظتهم الكلاسيكية 80/20 أو 60/40 في العملات المشفرة.
وقال بونبارث: “أعتقد أنه قد يكون من الجيد أن يكون لديك بعض التعرض لعملة البيتكوين في محفظتك الاستثمارية، لكنها ليست للجميع وستظل متقلبة”. “فيما يتعلق بالعملات المشفرة الأخرى، من الصعب تحديد أي منها يمكن أن يكون استثمارًا جيدًا على المدى الطويل. هذا لا يعني أنه لن يكون هناك فائزون».
وقال جونسون، من Delancey Wealth Management، إن المستثمرين الذين يرغبون في شراء العملات المشفرة يجب أن يفكروا في استخدام استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار.
وقال جونسون: “أشتري 1% في كل مرة حتى أصل إلى المخاطرة المستهدفة”. “وبهذه الطريقة لن أضع 3%، 4%، 5% في وقت واحد ثم يحدث شيء حيث تنخفض بشكل حاد.”
وقال جونسون إنه سيكون من الحكمة أيضًا أن يقوم المستثمرون المهتمون بالعملات المشفرة بشرائها والاحتفاظ بها على المدى الطويل، كما يفعلون مع الأصول المالية الأخرى.
كتب أرنوت أن Morningstar يقترح الاحتفاظ بالعملة المشفرة لمدة 10 سنوات على الأقل.
